Contador, aprenda a calcular o valuation do seu escritório contábil

Você já se perguntou quanto seu escritório de contabilidade pode estar valendo? Seja por curiosidade, ou mesmo para quem deseja vender o próprio escritório, é fundamental saber como calcular o valuation certo do seu negócio para não perder dinheiro na hora de uma possível venda.

Mas, além da venda do próprio escritório, identificar o valuation também pode ajudar com a compra de uma carteira de clientes contábeis. Se você não entende e não sabe como realizar esse cálculo, não se preocupe, nós vamos te explicar tudo a seguir!

Importância do valuation para seu escritório

O valuaiton se trata de um processo de cálculo ou estimativa do valor de um negócio, considerando diferentes fatores como ativos, receitas, despesas, lucros futuros, tal como projeções de mercado.

Essa análise ajuda muito a determinar quanto um negócio está valendo, seja para quem deseja vender seu escritório de contabilidade, investir, fusão ou mesmo realizar um planejamento estratégico.

Com o valuation em mãos, você poderá tomar decisões mais estratégicas para o seu escritório contábil, identificar oportunidades de melhorias, planejar expansões e definir estratégias de crescimento.

Além disso, com o valuation você poderá captar novos investimentos, afinal de contas, para atrair novos investidores e parceiros é muito importante apresentar um valor real do negócio, deixando claro o potencial de retorno.

No geral, são vários os benefícios de fazer o seu valuation. Além dos exemplos citados, com o valuation em mãos, você poderá avaliar o mercado, realizar um planejamento financeiro e acessar a créditos e financiamentos (afinal, um valuation sólido aumenta as chances de aprovação).

Metodologias de cálculo de valuation

Existem algumas diferentes metodologias para calcular o valuation de m negócio. As principais metodologias para o cálculo são as seguintes:

1) Valor Patrimonial

Este método é o mais básico e usa os dados financeiros que você já tem.

Como funciona:
Subtraia os passivos (dívidas e despesas) dos ativos (bens e recursos).

Fórmula:
Valor Patrimonial = Ativos Totais – Passivos Totais

Exemplos de Ativos:

• Caixa disponível.
• Computadores, móveis e equipamentos.
• Softwares e licenças.
• Contas a receber (clientes que ainda vão pagar).

Exemplos de Passivos:

• Salários e encargos a pagar.
• Aluguel, empréstimos e fornecedores.
• Impostos a recolher.

Vantagens do Valor Patrimonial:

• Fácil de calcular.
• Baseado em números reais do seu negócio.

Desvantagens do Valor Patrimonial:

• Não considera o valor futuro do seu escritório.
• Ignora ativos intangíveis, como sua carteira de clientes e reputação.

Quando usar:
Esse modelo deve ser utilizado como um ponto de partida ou mesmo para definir um valor mínimo em negociações.

2) Fluxo de Caixa Descontado (FCD)

Este método olha para o futuro, estimando quanto dinheiro seu escritório pode gerar nos próximos anos.

Como funciona:

• Projete os fluxos de caixa dos próximos 5 a 10 anos.
• Aplique uma taxa de desconto para calcular o valor presente desses fluxos futuros.

Fórmula:
Valor do Escritório = Σ (Fluxo de Caixa / (1 + Taxa de Desconto)^Anos) + Valor Terminal

Vantagens do Fluxo de Caixa Descontado (FCD):

• Considera o crescimento futuro do escritório.
• Mais preciso se você tiver projeções financeiras bem definidas.

Desvantagens do Fluxo de Caixa Descontado (FCD):

• Complexo de calcular.
• Sensível a erros nas projeções.

Quando usar:
Utilize esse método caso você tenha um plano claro de crescimento e deseja atrair investidores ou vender o seu escritório contábil.

3) EBITDA

O EBITDA (Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) é usado para medir o lucro operacional.

Como funciona:
Multiplique o EBITDA anual por um fator (entre 3 e 7), dependendo do mercado e da saúde do seu escritório.

Fórmula:
Valor do Escritório = EBITDA Anual x Múltiplo (3 a 7)

Vantagens do EBITDA:

• Simples de calcular.
• Considera a geração de caixa do seu escritório.

Desvantagens do EBITDA:

• Pode não refletir o potencial de crescimento.
• Generaliza características específicas do seu escritório.

Quando usar:
Esse método deve ser utilizado para quem deseja ter uma estimativa rápida baseada na sua capacidade atual de gerar receita.

4) Múltiplos do Faturamento Mensal

Esse método é muito popular para escritórios contábeis por sua praticidade.

Como funciona:
Multiplique o faturamento mensal por um múltiplo (geralmente entre 8 e 14), considerando fatores como a qualidade da sua carteira de clientes e o nível de automação.

Fórmula:
Valor do Escritório = Faturamento Mensal x Múltiplo (8 a 14)

Vantagens do Múltiplos do Faturamento Mensal:

• Simples e direto.
• Comparável com outros escritórios do mercado.

Desvantagens do Múltiplos do Faturamento Mensal:

• Não considera margem de lucro ou eficiência operacional.
• Ignora projeções de crescimento.

Quando usar:
Utilize esse método para calcular rapidamente o valor e comparar com outros escritórios contábeis.

Conclusão

A escolha do método mais adequado depende muito do seu objetivo. Vejamos as principais vantagens de cada uma das formas de cálculo do valuation:

• Valor Patrimonial: Para quem quer um um cálculo básico.
• Fluxo de Caixa Descontado: Para quem busca ter uma visão de longo prazo.
• EBITDA: Para quem deseja realizar estimativas rápidas baseadas no lucro.
• Múltiplos do Faturamento: Para negociações práticas e comparações de mercado.